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2018
01

德奥通航拟100%收购深圳科比特,作价10亿

1月6日,深市上市公司德奥通航(002260)公告,准备100%收购深圳无人机企业科比特,科比特估值10亿元。

如果这次重组被证监会顺利通过,预计将成为无人机行业金额最大的并购案。

备受争议的科比特

说起科比特,其创始人卢致辉是绕不开,也是争议最大的一个人。

其一直以大疆2号员工自居,公开报道里,他还另有“创建艾特航空无人机事业部”,“一电航空无人机事业部”,以及“安尔康姆的技术顾问”等身份。

但是另有爆料称,其离开大疆是因为技术实力不行,只分到0.5%的股权,心生不满。

在艾特航空仅仅待了一年就去了一电航空,此后三个月再次离开。期间还有消息称,卢致辉曾山寨大疆的飞控被发现。

辗转行业内多家无人机企业之后,2009年前后,卢致辉创办了科比特航空。

天眼查资料显示,科比特航空注册于2014年。

目前卢致辉是第一大单一股东,持股比例35.03%。第二大单一股东目测是科比特的员工持股平台“科比特创新科技”,持股比例15.45%。上市公司大族激光位列第三大股东,持股15.27%。

公开资料显示,虽然备受争议,但是科比特融资一直还是很顺利了,想必和创始人“会包装”有关。

科比特在此次被并购前有过三次融资,第一次发生在2015年4月,大族激光和国信证券合资的产业基金,斥资2700万元入股科比特,彼时科比特估值1.5亿元。

第二次是2016年8月底,梅花天使领投4000万元,彼时科比特估值5亿元人民币。

第三次是2017年11月,依然是梅花天使领投了2亿元,成为2017年无人机领域,单笔最大金额投资。

但是具体的估值问题,其实有待商榷。

因为第一次股权变更时,国信大族的产业基金,持股比例为20%,如果投资2700万属实的话,科比特投后估值约1.35亿元。

第二次变更时,新增的梅花天使等投资机构,持股有科比特股权总量为11%,按照投资4000万计算,估值也才3.6亿元。

第三次变更发生在2018年1月4日,也就是上周四,梅花天使持股从上一轮的1%,被稀释到0.9%了,出资额并没有变,新引进的晟田投资持股达到3.5%。具体估值暂时无法判断。

在被并购前,科比特也并购或投资了其他无人机产业链上的公司,据本君了解,这或许是科比特最大的资本。

这几家公司众,除了自己出资成立的江西科比特和浙江科比特之外,最重要的是深圳市氢蜓氢能源科技有限公司,以及深圳市世纪南方科技有限公司。

前者是科比特引以为傲的“氢燃料电池”的技术团队,后者的碳纤维机身,在行业颇有名声。科比特分别持有上述两家公司55%和51%股权,居于控股地位。

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科比特氢燃料电池无人机

至于科比特自家的无人机产品么,大家自己判断。

病急乱投医的德奥通航

科比特说的差不多了,我们说说这次并购的金主德奥通航。

德奥通航以前的证券简称是“伊立浦”,是佛山的一家电器公司。公司上市以来,业绩最高峰出现在2007年,净利润达到自家创纪录的4600万元。之后基本上可以说是一蹶不振,2009年甚至亏损了4300多万元。

2009年到2013年,公司业绩波动不小,不过2013年还是恢复到盈利2000万元。

也是在2013年,伊立浦宣布进军航空产业,并购了山东德奥直升机公司。进入航空产业的资本运作,在短暂使公司业绩增长到3300万元后,业绩就掉头向下,2015年亏损近2200万元,2017年上半年亏损则接近4000万元。

从2013年进军通用航空后,2015年7月“伊立浦”改名“德奥通航”。

这中间,这家公司的实际控制人还经历多次变更,背后更是盛传有“德隆系”或者凤凰卫视刘长乐的身影,感兴趣的可以再去查查。

这次并购科比特,应该可以理解为公司在业绩压力下的再次“病急乱投医”。

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在大族激光展示厅的科比特无人机

之所以说是再次,是因为半年前,德奥通航曾经发布重大按资产购买预案,要以13.97亿元的对价,收购珍爱网51%的股权,跨界做婚恋。

但是到11月,这份购买预案被珍爱网否了,双方婚事黄了。

11月6日复牌后的德奥通航连续吃了两个跌停,股价至今下跌了49.8%,从最高23.85元,腰斩至最低的11.84元。

2017年12月4日,德奥通航又宣布准备重大资产重组,预计交易金额不低于10亿元。这次重组的对象,就是如今的科比特。

2017年5月,德奥通航曾公告,增资科比特,增资后持有科比特5%股权,但是具体价格没说,只是说目标公司,也就是科比特估值在10亿元-18亿之间。

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